天财咨询｜MiCA持牌机构控制证明｜代币化资产风险资本

Q: 牌照拿到了，还要继续证明什么？

不只是申请材料。客户资产保护、对账、DORA 流程、报告节奏、治理和自有资金监控，都要有人负责、有控制点、有证明材料、有整改计划。

Q: CRR3 下，代币化货币市场基金是否沿用底层资产的风险权重？

不能直接假设。先看法律权利、发行人、托管、结算方式，以及它和底层资产的经济关系，再整理出风险、资本和财务团队需要判断的问题。

Q: 适用 MiCA、DLT 试点制度，还是都不适用？

先做定性。它是 MiCA 下的加密资产，是 DLT 试点制度下的金融工具，还是另一个类别。定性决定牌照边界、控制框架和审批链条。

Q: 新产品委员会会先问什么？

技术通常不是最大的阻碍。真正卡住项目的是证明材料：分类、入账、对账、估值、托管和退出安排。材料要在会前准备好，而不是会后补救。

从 RWA 叙事到风险加权资产现实

上链发行并不难难的是通过机构的风险、资本和控制

服务方向

真正的工作从这里开始

MiCA 持牌机构

获得授权不是终点，控制要真正运行客户资产保护、对账、DORA 流程、报告节奏和董事会材料，都要经得起复核

代币化基金与货币市场基金

风险权重、入账方式和净值控制登记簿与链上记录的对账

稳定币与代币化现金

储备逻辑、结算模型和支付路径清晰的控制边界

进入欧洲机构市场

面向准备进入欧洲机构市场的数字资产公司提前整理尽调、银行对接和监管沟通材料

决定项目能否推进的问题

>牌照拿到了，还要继续证明什么？不只是申请材料。客户资产保护、对账、DORA 流程、报告节奏、治理和自有资金监控，都要有人负责、有控制点、有证明材料、有整改计划。

>CRR3 下，代币化货币市场基金是否沿用底层资产的风险权重？不能直接假设。先看法律权利、发行人、托管、结算方式，以及它和底层资产的经济关系，再整理出风险、资本和财务团队需要判断的问题。

>适用 MiCA、DLT 试点制度，还是都不适用？先做定性。它是 MiCA 下的加密资产，是 DLT 试点制度下的金融工具，还是另一个类别。定性决定牌照边界、控制框架和审批链条。

>新产品委员会会先问什么？技术通常不是最大的阻碍。真正卡住项目的是证明材料：分类、入账、对账、估值、托管和退出安排。材料要在会前准备好，而不是会后补救。

合作方式

三种合作方式

先做一次保密沟通项目已经成形，再进入说明会或专项服务

持牌机构控制与证明专项服务

面向已获 MiCA 授权或正在迁移的机构整理客户资产保护、DORA、报告、治理和董事会材料

查看范围 ↓

代币化资产风险、资本与控制专项服务

面向代币化基金、稳定币和机构数字资产项目支持内部验证、财务复核和控制审批

查看范围 ↓

高管说明会 / 欧洲机构准入准备

在项目、合作或欧洲机构沟通前先厘清问题、触发点和下一步

适用于需要经得起复核的材料

10 天专项服务

同一个工作格式，两条路径：持牌机构控制证明；代币化资产风险、资本与控制十天内整理银行、审计、监管或内部审批委员会可能追问的材料

01–02范围

03–04风险

05–06资本

07控制

08缺口

09–10决策

交付内容

业务范围与义务梳理

风险与控制矩阵

客户资产保护与对账材料

DORA、反洗钱、资金转移规则与报告检查

治理与资本备忘录

90 天行动计划与管理层汇报

基于实际运营模式，不做通用清单

固定范围｜价格按项目确认｜可直接合作，也可通过既有顾问合作

研究主题

MiCA 持牌机构控制证明 · DORA 准备 · 代币化基金 · 稳定币储备逻辑 · CRR3 第 501d 条 · 风险加权资产

关于

来自真正参与签字的职能

EN · FR · 中文 · 巴黎

经验

十二年产品控制、财务、信用风险和风险加权资产经验，来自法国和国际大型金融机构

工作

在业务、风险、资本和控制之间搭桥。让数字资产项目在签字、监管或规模化之前，先准备好机构能复核的材料

边界清楚｜不提供投资建议｜不发行代币｜不开发智能合约｜不构成法律、税务、监管或投资建议

从一次保密沟通开始

30 分钟｜保密

先看项目、触发点和下一步是否值得做

预约初步沟通 LinkedIn